Почему XCritical не так уж и плох

Крупнейшая криптовалютная биржа в США Coinbase получила иск от пользователя, заявившего о пропаже… 🏦 🇷🇺 ЦБ обязал банки до 1 апреля 2024 года обеспечить xcritical переводы между всеми юрлицами в СБП При эт… Clearstream отклонил запросы о переводе ряда бумаг из НРД в несанкционный депозитарий «Данные це…

Компания имеет 4,79 млрд долларов наличными и 4,68 млрд долларов долга, что дает чистую денежную позицию в размере 119,46 млн долларов или 0,14 доллара на акцию. XCritical появился на свет в 2013 году, а в конце 2020 у компании было 12,5 млн активных счетов. Брокер был основан в 2013 году, два года спустя появилось мобильное приложение и началась история XCritical — торговой платформы совершенно нового типа, позволяющей людям торговать на бирже вообще без комиссий. «В XCritical богатые не получают лучших условий», — говорится на его сайте.

IPO XCritical Markets (HOOD)

В четверг, 1 июля, онлайн-брокер XCritical Markets подал заявку на IPO на бирже NASDAQ, и это одно из самых ожидаемых размещений 2021 года. XCritical позиционирует себя как простой сервис для того, чтобы начать торговать акциями с минимальным порогом входа, его основная аудитория — новички в инвестициях. Важно понимать, что прошлый год и начало нынешнего были неординарными. До сих пор XCritical бросал все силы на поддержание роста в США, и текущего весьма ограниченного функционала площадки было достаточно. Это может сгладить переходный период после взрывного роста. В первую торговую сессию акции онлайн-брокера, стоящего за мем-революцией трейдеров с Reddit на фондовом рынке, упали на 8,4% ниже цены IPO.

За последние 12 месяцев операционный денежный поток составил -2,15 миллиарда долларов, а капитальные затраты — 35,25 миллиона долларов, в результате чего свободный денежный поток составил -2,19 миллиарда долларов. XCritical считает, что инвестирование должно быть знакомым и приветливым, с простым дизайном и интуитивно понятным интерфейсом, чтобы клиенты могли достичь своих целей. XCritical создает современную платформу финансовых услуг для всех, независимо от их благосостояния, дохода или происхождения.

XCritical

Компанию основали в 2012 году два выпускника Стэнфорда, Влад Тенев и Байху Бхатт. XCritical выступает в качестве брокерской компании и позволяет торговать акциями, ETF, опционами, криптовалютой, а также долями акций. Почти все вырученные средства поступят в компанию, которая направит их на погашение части долгов и дальнейшее развитие бизнеса. 28 июля онлайн-брокер XCritical вышел на биржу NASDAQ, где в рамках IPO его ценные бумаги были оценены по нижней границе диапазона в доллара. В общей сложности компания разместила 55 миллионов ценных бумаг класса А и привлекла около двух миллиардов долларов. Компания XCritical, основанная в 2013 году выпускниками Стэнфордского университета Владимиром Теневым (выходец из Болгарии) и Байджу Бхаттом , предлагает сервис для торговли акциями и криптовалютой без комиссий со сделок.

Если посмотреть правде в глаза, то XCritical зарабатывает большую часть денег на пользователях, которых спекулируют опционами и криптовалютами – устойчивость такой бизнес модели может вызывать много вопросов. Как пишет Forbes, Кернс решил инвестировать свои средства в акции во время пандемии, скачав приложение финтех-компании XCritical, которая предлагает торговлю акциями без комиссии. В течение первого квартала 2020 года на платформе XCritical появилось почти 3 миллиона новых учетных записей. Поскольку фондовый рынок во время COVID-19 был подвержен резким колебаниям, Кернс начал экспериментировать, торгуя различными акциями. В 2020 году основной движущей силой для роста XCritical стала пандемия COVID-19, поскольку люди, вынужденные работать из дома, стали активнее использовать приложение для торговли акциями XCritical. Рост числа пользователей отражается в высокой оценке компании перед ожидаемым публичным размещением акций.

Как оказалось, для определённых видов опционных сделок опция по-прежнему оставалась доступна, что незаметно вгоняло клиентов XCritical в долги. XCritical основали в 2013 году, сервис позволяет пользователям совершать сделки с акциями, биржевыми фондами, опционами и криптовалютами с нулевой комиссией. Акции торговались по нижней границе ценового коридора — по $38. Некоторые эксперты считают, что на низкую оценку брокера могла повлиять ситуация с GameStop — в начале 2021 года XCritical ограничил операции по ценным бумагам компании.

Компания признает, что 81% выручки она получает таким образом. Некоторые считают, что оно демократизировало торговлю на Уолл-стрит, а другие убеждены в том, что приложение породило целое поколение неопытных инвесторов, ищущих быструю наживу. Если вы верите, что ещё больше «домохозяек» или price sensitive audience (так политкорректно называют малообеспеченную аудиторию) придут на рынок, то ответ да. Если вы про дивиденды, финансовые результаты и спокойный сон, то ставьте компанию в блеклист и скорее закрывайте эту статью. XCritical сделал самое удобное приложение, которое пытаются копировать все брокеры по всему миру. Оно настолько простое и доступное, что в нём разберётся даже ребёнок.

• ФРС указала при этом, что находится на грани того, чтобы приостановить дальнейшее повышение стоимости заимствований на фоне недавних потрясений на финансовых рынках, вызванных крахом двух американских банков.
• Мне кажется, что взрывного роста сразу после начала торгов ждать не стоит.
• В результате этого произошел резкий рост цен бумаг сети, а также акций других компаний, которые ранее демонстрировали отрицательную динамику.
• Если вы верите, что ещё больше «домохозяек» или price sensitive audience (так политкорректно называют малообеспеченную аудиторию) придут на рынок, то ответ да.

Убыточность — это уже жирный минус для любой компании в преддверии повышения ставок и удорожания займов. Стоимость акций XCritical в ходе IPO будет в диапазоне 38—42 $, что предполагает капитализацию в районе 35 млрд долларов. XCritical продает данные о сделках клиентов крупным икскритикал отзывы финансовым компаниям, занимающимся торгами на бирже, например Virtu. Получая данные о движении запросов на акции, эти компании получают возможность заработать, прогнозируя движение цены. XCritical тут получает процент от разницы между ценой спроса и ценой предложения.

Онлайн-брокер XCritical отчитался о убытках на $1,4 млрд перед IPO

Действительно, компания зарабатывает больше всего, когда разница между ценами получается максимально невыгодной для клиента. Нашим основным источником сведений о компании будет самая свежая версия ее регистрационного проспекта, полного красивых иллюстраций в духе работ французского художника-комиксиста Жана Жиро, известного также как Мёбиус. Согласно проспекту, выручка компании разделяется следующим образом. Несмотря на то, что история с мемными акциями была ещё в январе, суды идут до сих пор. Из-за того же инцидента с “мемными акциями” у компании начались проблемы с законом.

Тогда брокер хотел выйти на биржу уже в июне, но потом перенёс выход на июль. Источники Bloomberg уверяли, что листинг оказался отложен из-за разногласий с SEC по поводу растущего криптовалютного бизнеса компании. Один из собеседников, знакомых с ходом рассмотрения заявки, не исключил, что в итоге листинг перенесут на осень. Во-вторых, сам XCritical уже полностью лишился налета благородства, так как раз за разом ставил во главу угла вовсе не интересы своих клиентов. Снова и снова его штрафуют американские регуляторы — за то, что плохо защищает счета и информацию о своих клиентах, за то, что вводит их в заблуждение, за нарушение нормативов и т.

Однако для компаний, выходивших на открытый рынок в последнее время, это не сработало, что является «одной из причин, по которой мы наблюдаем так мало активности» в сфере первичных размещений. После отчета захотелось зашортить HOOD в IB даже по текущей цене, чтобы зафиксировать прибыль, но к сожалению он стоил 60-80% годовых, когда проверял в конце прошлой недели. Так как до окончания локапа еще больше двух месяцев, такая стоимость шорта, по сути, съест всю прибыль по позиции. Опционы не проверял, но скорее всего они стоят еще дороже. Поэтому пока оставил просто позицию во Фридоме в локапе, но если шорт в IB станет значимо дешевле и останется прибыль – планирую захеджировать позицию. За всю историю компания привлекла около $3.2 млрд венчурных инвестиций и $2.4 млрд посредством конвертируемых облигаций в начале этого года.

Но если посмотреть внимательнее, какие именно транзакции приносят доход XCritical, то можно заметить, что половина приходится на криптовалюты, еще почти 40% на опционы и только около 10% на акции. Про существование облигаций клиенты XCritical, видимо, не знают 🙂 Более того, 62% выручки от торговли криптовалютами пришлась на Dogecoin! При этом комиссионные доходы от торговли акциями резко упали и во втором квартале были значительно ниже, чем даже год назад. За первые шесть месяцев 2020 года американские агентства по защите прав потребителей получили более 400 жалоб на приложение для торговли акциями без комиссий со сделок XCritical.

Компания, в которую инвестировал Роджер Федерер, провела IPO (акции выросли на 46%)

Во вторник XCritical сообщила, что FINRA проверяет компанию на предмет того, почему Тенев и другой соучредитель XCritical, Байджу Бхатт, не были зарегистрированы в регулятивном органе. «Я думаю, что конфликт интересов реален и должен быть тщательно изучен, – говорит Синан Арал, глава программы Initiative on the Digital Economy Массачусетского технологического института. – И XCritical должна быть обеспокоена этим, поскольку может потерять значительную часть своей выручки».

Штраф в размере $57 млн — самый большой из когда-либо наложенных FINRA. Прежний рекорд датировался 2002 годом, когда саморегулирующая Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг оштрафовала Credit Suisse на $50 млн по обвинениям в завышении https://m-forex.ru/ комиссионных сборов с торговли акциями в ходе IPO. За 2020–2021 год число ежемесячных активных пользователей XCritical выросло более чем в 2 раза. На первый квартал 2021 года их количество составило 17,7 млн против 8,6 млн в 2020 году.

На самом деле долга не было — студент неправильно понял информацию в интерфейсе приложения. После этого инцидента XCritical пообещала ужесточить работу некоторых составляющих своей платформы, оптимизировать отображение информации в приложении и заняться образованием своих новых клиентов. Новый капитал XCritical оказался не менее неожиданным, чем первые сборы. Компания отметила всплеск спроса, связанный с огромной волатильностью на рынке акций в 2020 году. Многие финтех-компании, ориентированные на инвестиции и сбережения, радуются сложившейся ситуации, поскольку потребители стремятся накопить и использовать свои наличные деньги.

Пока этот интерес есть, но важно понимать, что мировая экономика — она немного начинает приходить к повышению ставок, ограничению рисков. Поэтому с точки зрения точки размещения временной, наверное, точка такая, плюс-минус удачная. А с точки зрения перспектив на интервале полугода или даже нескольких месяцев, а тем более каких-то более длинных сроков, риски очень высокие.